Καταλυτικός παράγοντας είτε για την επιτυχία είτε για την αποτυχία σχεδόν κάθε τομέα του χρηματοοικονομικού κλάδου θα αποτελέσουν το 2024 τα υψηλά επιτόκια.
Σύμφωνα με έκθεση του EIU, η οποία προβλέπει ότι το κόστος δανεισμού θα παραμείνει στα τρέχοντα -υψηλά- επίπεδα μέχρι τουλάχιστον το τέλος του πρώτου εξαμήνου σε Ευρωζώνη και ΗΠΑ, οι πιέσεις θα είναι έντονες για τα νοικοκυριά με στεγαστικά και τις επιχειρήσεις με υψηλά χρέη και κυμαινόμενο επιτόκιο. Αντιθέτως, θα ευνοηθούν οι θεσμικοί επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, καθώς και τα νοικοκυριά με χαμηλό χρέος, ιδίως εφόσον πράγματι επιβραδυνθεί ο πληθωρισμός.
Τράπεζες
Ειδικότερα, θετικός αναμένεται να είναι ο αντίκτυπος για άλλη μια χρονιά στις τράπεζες, έπειτα από το ρεκόρ κερδοφορίας του 2021-22 και μια εξαιρετικά καλή πορεία μέχρι στιγμής φέτος. Παρότι το υψηλό κόστος δανεισμού μειώνει τη ζήτηση για δάνεια, η κερδοφορία τους προβλέπεται να ενισχυθεί σημαντικά χάρη στα καθαρά έσοδα από τόκους. Ωστόσο, σύμφωνα με το EIU, η τάση αυτή αναμένεται να επιβραδυνθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024, οπότε οι καταθέτες θα στραφούν περισσότερο προς τις ψηφιακές τράπεζες και άλλους λογαριασμούς με υψηλές αποδόσεις.
Βέβαια, παγίδα για τον κλάδο θα αποτελέσει η πιθανή αύξηση των κόκκινων δανείων. Επίσης, τα χαμηλότοκα ομόλογα και οι ανασφάλιστοι λογαριασμοί που διαχειρίζονται πολλές τράπεζες (και οδήγησαν στην αναστάτωση του κλάδου νωρίτερα φέτος) ενδέχεται να είναι ένα ακόμη «τρωτό» σημείο.
Επενδύσεις
Σύμφωνα με το EIU, τα υψηλά επιτόκια θα ευνοήσουν τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος και κατά συνέπεια τις οντότητες που τα διαχειρίζονται για λογαριασμό των επενδυτών. Επί χρόνια, οι επενδυτές απομακρύνονταν από ομόλογα και αντίστοιχους τίτλους με χαμηλές και μερικές φορές αρνητικές αποδόσεις. Τώρα, όμως, η κατάσταση έχει αναστραφεί, με τους επενδυτές να σπεύδουν σε τίτλους και funds με θετικές αποδόσεις, προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό, οι οποίες είναι πιθανό να αυξηθούν περαιτέρω το 2024.
Ωστόσο, οι πιέσεις αναμένεται να κλιμακωθούν στον τομέα των ακινήτων, με εξαίρεση τα εργοστάσια και τις υποδομές. Ήδη οι ιδιοκτήτες κτιρίων γραφείων και εμπορικών κέντρων αντιμετωπίζουν προβλήματα λόγω της της υβριδικής εργασίας και του ηλεκτρονικού εμπορίου. Ορισμένοι θα υποχρεωθούν να αναχρηματοδοτήσουν ή να αναδιαρθρώσουν το χρέος τους το 2024.
Επιχειρήσεις
Αρνητικός θα συνεχίσει να είναι ο αντίκτυπος των υψηλών επιτοκίων στις αγορές και το 2024, καθώς δυσκολεύουν την πρόσβαση των νεοσύστατων εταιρειών σε κεφάλαια μέσω IPO ή χρηματοδοτήσεων από ιδιώτες. Παρότι υπάρχουν εξαιρέσεις, όπως οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην τεχνητή νοημοσύνη, το EIU αναμένει ότι το περιβάλλον θα παραμείνει θολό του χρόνου, οδηγώντας σε ορισμένες περιπτώσεις σε μείωση των αποτιμήσεων.
Σύμφωνα με το EIU, οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι ανάμεσα στους λίγους τομείς του χρηματοοικονομικού κλάδου που δεν θα επηρεαστούν ιδιαίτερα από τα υψηλά επιτόκια. Αντιθέτως, θα επιβαρυνθούν σημαντικά από την κλιματική κρίση, με ορισμένες εταιρείες να αποχωρούν από περιοχές με υψηλή πιθανότητα σχετικών ζημιών. Επιπλέον επιβάρυνση προκαλεί η αυστηροποίηση των προδιαγραφών από τις εποπτικές αρχές, που επιβάλλουν νέες πολιτικές για τις καταιγίδες, πλημμύρες και πυρκαγιές.
