Η Ευρώπη αναμένεται να περάσει το όριο των 100 δισ. ευρώ στις εκδόσεις ομολόγων Σεπτεμβρίου σε χρόνο ρεκόρ, καθώς οι δανειολήπτες επωφελούνται από τις χαμηλότερες αποδόσεις και τις σχετικά ήρεμες αγορές για να αγοράσουν χρέος πριν από τις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ.
Το όριο θα ξεπεραστεί δύο εβδομάδες νωρίτερα από πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg που χρονολογούνται από το 2014. Ομόλογα αξίας περίπου 97,2 δισ. ευρώ εκδόθηκαν μέχρι την Τρίτη και τουλάχιστον άλλα 6,6 δισ. ευρώ αναμενόταν να εκδοθούν σήμερα Τετάρτη.
Ενώ μια δραστήρια πρωτογενής αγορά δεν είναι κάτι καινούργιο για το Σεπτέμβριο, η προοπτική έντονων μεταβολών των τιμών καθώς πλησιάζουν οι εκλογές του Νοεμβρίου ενθαρρύνει τους εκδότες να κλείσουν νωρίς τις πωλήσεις χρέους τους. Οι αποδόσεις έχουν μειωθεί και η ΕΚΤ αναμένεται να πραγματοποιήσει μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Πέμπτης, τη δεύτερη το 2024.
«Καθώς τα επιτόκια έχουν μειωθεί από τα τέλη Ιουλίου, οι εκδότες που εστιάζουν στις αποδόσεις έχουν έναν επιπλέον λόγο να εκδίδουν», δήλωσε ο Matthias Reschke, επικεφαλής χρηματοδότησης ευρωπαϊκής επενδυτικής ποιότητας της JPMorgan Chase & Co. «Η όρεξη των επενδυτών ανταποκρίνεται στην προσφορά με μετρητά που συσσωρεύονται κατά τη θερινή περίοδο και ανανεωμένη αισιοδοξία για επιτάχυνση των μειώσεων επιτοκίων».
Οι ομολογιακές εκδόσεις από την Ιταλία, την ΕΕ και τη Βρετανία συνέβαλαν στην αύξηση του όγκου από την αρχή του μήνα. Στην περίπτωση της Ιταλίας, η χώρα προσείλκυσε ρεκόρ προσφορών για το 30ετές της που έφθασε την αξία των 8 δισ. ευρώ.
Οι μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες έχουν ήδη εκδώσει χρέος ύψους 18,5 δισεκατομμύρια ευρώ με 4,6 δισ. ευρώ επιπλέον να εκδίδονται την Τετάρτη. Αυτό έρχεται μετά από έναν Αύγουστο που έσπασε ρεκόρ, οπότε εκδόθηκαν ομόλογα αξίας σχεδόν 30 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τα στοιχεία.
Ακόμη και οι πιο ριψοκίνδυνες εταιρείες μπαίνουν τώρα στην αγορά, με τέσσερις συμφωνίες στον τομέα υδάτων της Βρετανίας, καθώς και μια πλημμύρα υβριδικών ομολόγων. Οι εκδόσεις χρέους AT1 σημείωσαν εβδομαδιαίο ρεκόρ την περασμένη εβδομάδα.
«Μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα, οι επενδυτές λαμβάνουν υπόψη τους τις αμερικανικές εκλογές, οι οποίες μπορεί να επιφέρουν κάποια αστάθεια και είναι το τέλος του έτους», δήλωσε η Stephanie Besse στη Natixis CIB. Για ορισμένες εταιρείες, το ημερολόγιο κερδών σημαίνει ότι θα πρέπει να περιμένουν μέχρι τον Μάρτιο για να μπορέσουν να εκδώσουν.
Στις ΗΠΑ, οι εταιρείες blue chip εκμεταλλεύονται τη μείωση του κόστους δανεισμού, με ομόλογα αξίας περίπου 103 δισ. δολαρίων να έχουν εκδοθεί μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα.
August Saw Record Corporate Bond Issuance
Non-financial companies sold a record amount of new debt in Europe this year
