Σε πλήρη αναδιάταξη βρίσκεται ο κλάδος της προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, με τις τρεις κυρίαρχες και καθετοποιημένες εταιρείες του να γράφουν τα επόμενα κεφάλαια και να γίνονται οι πρωταγωνιστές των εξελίξεων που θα αλλάξουν το τοπίο στην αγορά λιανικής του ρεύματος.
Metlen, Motor Oil και HelleniQ Energy κόβουν το νήμα της νέας εποχής, δημιουργώντας τρεις ισχυρούς ομίλους στο retail ως αποτέλεσμα έντονων μετοχικών διεργασιών και εξαγορών. Στον αντίποδα, διατηρούν προσώρας την αυτονομία τους, αλλά όχι, όπως φαίνεται, για πολύ, εταιρείες όπως η Φυσικό Αέριο Αττικής, η ΔΕΠΑ Εμπορίας -ελεγχόμενη πλέον κατά 100% από το Υπερταμείο-, η ZeniΘ, για την οποία επίσης φημολογείται ότι έχει βγει πωλητήριο από την ιταλική Εni, η Volton συμφερόντων των εφοπλιστών Μπάκου – Καϋμενάκη και η «μικρή» Eλίν της ομώνυμης εταιρείας εμπορίας καυσίμων.
Στελέχη της αγοράς προβλέπουν ότι αργά ή γρήγορα θα οδηγηθούν στον δρόμο της ενοποίησης και άλλες εταιρείες, αφού το consolidation είναι μονόδρομος για την επιβίωση στην αγορά όπου η ΔΕΗ διατηρεί ένα ισχυρό μερίδιο 52% και φαίνεται ακλόνητη, ενώ ο ανταγωνισμός σε επίπεδο πελατολογίου περιορίζεται κυρίως μεταξύ των εναλλακτικών παρόχων.
Η εταιρεία έχει βάλει στόχο ένα μερίδιο αγοράς της τάξεως του 10% μέχρι το 2026 (από 5%-6%% σήμερα), καθώς και σχέδια ακόμη και για είσοδο στο Xρηματιστήριο. Εμφαση θα δοθεί στην αξιοποίηση από την Elpedison του πράσινου χαρτοφυλακίου των ΑΠΕ της HelleniQ Energy, δυναμικότητας 500 MW, αλλά και των αδειών αποθήκευσης, ενώ δεν θα πρέπει να αποκλειστεί η επέκταση της εταιρείας στην ηλεκτροπαραγωγή από φυσικό αέριο, καθώς το αμέσως επόμενο διάστημα θα αποσαφηνιστεί η τύχη της τρίτης άδειας για μονάδα φυσικού αερίου που έχει αποκτήσει.
Εν αρχή εστί η Metlen
Η πρώτη διδάξασα στον τομέα της συγκέντρωσης δραστηριοτήτων και της απόκτησης μικρότερων εταιρειών του κλάδου με τις οποίες μεγάλωσε το μερίδιό της στην αγορά είναι η Metlen. Η εταιρεία έχει κυριολεκτικά σαρώσει μικρότερες εταιρείες του κλάδου εξαγοράζοντας -μεσούσης της ενεργειακής κρίσης- την πρώην Watt & Volt, ενώ ακολούθησε η Volterra που ανήκε στον όμιλο ΑVΑX.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας Ευάγγελος Μυτιληναίος δεν έχει κρύψει το ενδιαφέρον του για διεύρυνση του μεριδίου της στην αγορά με στόχο την κατάκτηση του 30% (από 20% σήμερα) έως το 2026 είτε μέσω εξαγορών είτε μέσω οργανικής ανάπτυξης. Η Μetlen έχει βρεθεί ουκ ολίγες φορές στο κάδρο ευρύτερων μετοχικών ανακατατάξεων, καθώς εμφανίζεται ως συνομιλητής εταιρειών στο πλαίσιο ανάπτυξης μέσω συνεργασιών και εξαγορών.
Πρόκειται για έναν κλάδο για τον οποίο η εταιρεία έχει εκδηλώσει ισχυρό ενδιαφέρον όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά και στο εξωτερικό. Πριν από λίγους μήνες ο κ. Μυτιληναίος είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο επέκτασης της εταιρείας στην αγορά του Λονδίνου και της Ιταλίας, στην οποία ο όμιλος έχει αποκτήσει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο ΑΠΕ. Ειδικά για την Ιταλία, στελέχη της Μυτιληναίος έχουν δηλώσει ότι έχει μεγάλο ενδιαφέρον καθώς είναι 6 φορές μεγαλύτερη από την Ελλάδα, προσφέροντας τεράστιες ευκαιρίες ανάπτυξης και στον τομέα της προμήθειας.
Το πελατολόγιο στις βαλκανικές αγορές, σύμφωνα με στελέχη της Metlen, αφορά αλυσίδες σούπερ μάρκετ αλλά και τηλεπικοινωνιακούς παρόχους, με τη διάρκεια αυτών των συμβολαίων που λειτουργούν σαν PPAs να είναι από 1 έως 5 χρόνια και τις τιμές του ρεύματος να βασίζονται στην αντιστάθμιση κινδύνου που κάνει η εταιρεία χωρίς να εξαρτώνται από τη χονδρεμπορική και τις διακυμάνσεις της.
Σε αναδιάταξη δυνάμεων στον τομέα της προμήθειας αναμένεται να βρεθούν και άλλες ισχυρές εταιρείες του κλάδου. Μεταξύ αυτών είναι και ο όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ο οποίος πλέον περνάει σε μια νέα φάση ανάπτυξης με έμφαση κυρίως στον τομέα των παραχωρήσεων και τις υποδομές. Πρόκειται για μια απόφαση που επισφράγισε η πώληση της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή στον αραβικό όμιλο Masdar, η οποία αποτέλεσε τον προάγγελο ενός ευρύτερου σχεδίου αναδιάρθρωσης και στα άλλα ενεργειακά μέτωπα της εταιρείας.
Πληροφορίες, εξάλλου, αναφέρουν ότι το τελευταίο διάστημα έχει αναθερμανθεί το πλαίσιο των συζητήσεων με τον όμιλο της Μotor Oil, που δεν έχει κρύψει επίσης τον στόχο για περαιτέρω ενδυνάμωση της θυγατρικής NRG με ένα πολύ ισχυρό αποτύπωμα στον τομέα της ηλεκτροκίνησης.
H συνεργασία μεταξύ των δύο εταιρειών, που σύμφωνα με πληροφορίες έχει οριστικοποιηθεί και δεν αποκλείεται να γίνουν επίσημες ανακοινώσεις ακόμη και εντός των ημερών, θα δημιουργήσει τον δεύτερο μεγαλύτερο ιδιωτικό πάροχο ηλεκτρικής ενέργειας και τον τρίτο κατά σειρά αν συνυπολογίσουμε και τον leader του κλάδου που είναι η ΔΕΗ.
Η συμπόρευση των δύο εταιρειών θα δημιουργήσει ένα μερίδιο αγοράς της τάξης του 15%, πλησιάζοντας τον πρώτο ιδιώτη πάροχο, που είναι η Protergia. Το σχέδιο της Motor Oil για καθετοποίηση του τομέα της προμήθειας με τη δημιουργία ενός ισχυρού πυλώνα στον τομέα της παραγωγής και προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας επιβεβαιώνουν και οι πρόσφατες ανακατατάξεις στον όμιλο Βαρδινογιάννη.
Με βάση το σχέδιο, η NRG αποκτά από τη συγγενή εταιρεία του ομίλου More, που είναι ο βραχίονας στις ΑΠΕ, το 35% της μονάδας φυσικού αερίου Κόρινθος Power που «έχτισε» πριν αρκετά χρόνια με τη Metlen, η οποία διαθέτει το 65% των μετοχών. H εταιρεία κρατά κλειστά τα χαρτιά της για το ποσοστό του 50% που κατέχει στη μονάδα φυσικού αερίου Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής, την οποία θα λειτουργήσει σε συνεργασία με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και θα τεθεί σε εμπορική λειτουργία τον επόμενο μήνα.
Οι συμμαχίες
Τους δύο ομίλους συνδέουν στενοί επιχειρηματικοί δεσμοί τα τελευταία χρόνια σε διάφορους τομείς δραστηριοτήτων, καθώς από κοινού έχουν επενδύσει στη μονάδα φυσικού αερίου στην Κομοτηνή, δυναμικότητας 877 MW, στην οποία οι δύο εταιρείες θα διαθέσουν συνολικά 375 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα έχει δρομολογηθεί η ένταξη της Motor Oil και στο πρώτο υπεράκτιο αιολικό πάρκο που θα αναπτυχθεί πιλοτικά στην Αλεξανδρούπολη μέχρι το 2030. H αρχική συμφωνία έγινε με τη διοίκηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ωστόσο θα αναπτυχθεί από την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, η οποία πλέον ανήκει στους Αραβες.
Στην αγορά διερωτώνται ποιο μπορεί να είναι το μέλλον των δραστηριοτήτων της ΔΕΠΑ Εμπορίας στον τομέα της προμήθειας φυσικού αερίου και ηλεκτρικής ενέργειας, στον οποίο αναπτύσσεται με μια ισχυρή θυγατρική εταιρεία, την Φυσικό Αέριο Αττικής, που αποτελεί πολύφερνη νύφη.
Η έξοδος της HelleniQ Εnergy από τη ΔΕΠΑ Εμπορίας με την πώληση του 35% στο ΤΑΙΠΕΔ δημιουργεί έναν ξεχωριστό δημόσιο πυλώνα στον τομέα της ενέργειας με ένα σημαντικό asset με μεγάλη πελατειακή βάση στον τομέα του φυσικού αερίου, αλλά και αυξανόμενα μερίδια στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας.
Στην κυβέρνηση εξετάζουν όλα τα ενδεχόμενα για τη ΔΕΠΑ Εμπορίας μετά τις τελευταίες μετοχικές αλλαγές: από αυτόνομη πορεία στον ενεργειακό κλάδο πάνω στον δρόμο που έχει χαράξει η διοίκηση Κώστα Ξιφαρά (με επενδύσεις σε ΑΠΕ και μονάδες ηλεκτροπαραγωγής με φυσικό αέριο) έως την αναζήτηση εκ νέου στρατηγικού επενδυτή μόλις ξεκαθαρίσει το τοπίο με τις διαιτησίες της Gazprom, αλλά και την ιστορική διαμάχη με τα ELFE.
