O Γουόρεν Μπάφετ αιφνιδίασε τους επενδυτές διεθνώς με την ανακοίνωση του, το Σάββατο, πως αποχωρεί από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Berkshire Hathaway, έπειτα από σχεδόν 60 χρόνια στο τιμόνι του ομίλου. Ωστόσο, παρά το γεγονός ότι είχε έτοιμη την διάδοχο κατάσταση και τον αντικαταστάτη του, τον Γκρεγκ Έιμπελ, αφήνει ένα δυσαναπλήρωτο κενό και μια άνευ προηγουμένου απόδοση για τους επενδυτές της εταιρείας του, που «έγραψε» κυριολεκτικά ιστορία στα αμερικανικά και όχι μόνο δεδομένα.
Πραγματικά, η πορεία της μετοχής της Berkshire αντανακλά ιδανικά την κληρονομιά του επονομαζόμενου «μάντη της Όμαχα», ο οποίος με τις στρατηγικές του κινήσεις οδήγησε την απόδοση της εταιρείας σε επίπεδα που ξεπερνούν κατά πολύ τη συνολική πορεία της αγοράς, ακόμα κι αν ληφθούν υπόψη τα μερίσματα. Με απλά λόγια, όπως σχολιάζει το CNBC, τα αποτελέσματα μιλούν από μόνα τους.
Σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση της εταιρείας, η μετοχή της Berkshire έχει αυξηθεί κατά 5.502.284% από τότε που ο Μπάφετ ανέλαβε τη διοίκηση ενός αποτυχημένου τότε κλωστοϋφαντουργικού ομίλου το 1965, έως και το τέλος του 2024.
Η ετήσια σύνθετη απόδοση της Berkshire ανέρχεται σε 19,9%, σχεδόν διπλάσια από το 10,4% του S&P 500.
Η υπεραπόδοση αυτή προήλθε από χρονιές κατά τις οποίες η μετοχή της Berkshire άφησε μακράν πίσω της την υπόλοιπη αγορά. Το 1998, για παράδειγμα, η μετοχή της εκτοξεύθηκε κατά 52,2% έναντι ανόδου 28,6% του S&P 500. Το 1976, σημείωσε άνοδο 129,3%, ξεπερνώντας το +23,6% του δείκτη.
Σε άλλες χρονιές, η Berkshire κατάφερε να αποφύγει σοβαρές απώλειες που βάρυναν την υπόλοιπη αγορά. Το 2022, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε κατά 18,1% εξαιτίας της κατάρρευσης των τεχνολογικών μετοχών, η Berkshire κατέγραψε αύξηση 4%. Αντίστοιχα, το 1981, όταν ο δείκτης υποχώρησε 5%, η μετοχή της Berkshire σημείωσε άνοδο 31,8%.
Ωστόσο, όπως επισημαίνει ο καθηγητής χρηματοοικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια, Τζέρεμι Σίγκελ, η Berkshire συνέχισε να υπεραποδίδει έναντι του S&P 500 ακόμη και τα τελευταία δέκα χρόνια. «Για έναν επενδυτή με έμφαση στην αξία, το να ξεπερνά τον S&P 500 την τελευταία δεκαετία, ίσως τη δυσκολότερη για τους επενδυτές τον τελευταίο αιώνα, είναι πραγματικά εκπλητικό», δήλωσε στο CNBC. «Δεν νομίζω ότι υπάρχει άλλος επενδυτής που να μπορεί να τον ανταγωνιστεί».
Η μετοχή Class Α της Berkshire έχει ενισχυθεί κατά σχεδόν 19% μέσα στο 2025 και βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, ενόψει της ετήσιας γενικής συνέλευση της εταιρείας την ερχόμενη Παρασκευή. Την ίδια στιγμή, ο S&P 500 έχει υποχωρήσει περισσότερο από 3% από την αρχή του έτους.
