Ισχυρή κερδοφορία με εκτιμήσεις που την ανεβάζουν στα 4,7 δισ. ευρώ (πλησίον των 5 δισ. ευρώ) για το 2025 παρουσίασαν οι συστημικές τράπεζες στα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου. Οι πιστωτικές εργασίες των τραπεζών παραμένουν εξαιρετικά ισχυρές και οι εκτιμήσεις για την πιστωτική επέκτασή τους μέσα στη χρονιά διαμορφώνεται περί τα 13 και πλέον δισ. ευρώ.
Εν αρχή ην ο μέτοχος για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες που προχωρούν σε διανομή υψηλού προμερίσματος σε μετρητά κατά τα διεθνή πρότυπα.
Σε ό,τι αφορά τα σχέδια για εξαγορές και συγχωνεύσεις οι πολιτικές διαφοροποιούνται πλέον αισθητά.
Μια πιστωτική επέκταση που ζαλίζει
Η πιστωτική επέκταση ήταν μια από τις αποκαλύψεις των ελληνικών τραπεζών στα αποτελέσματα τριμήνου καθώς οι νέες αναθεωρημένες εκτιμήσεις τους οδηγούν σε ένα μέγεθος της τάξεως των 13 έως 14 δισ. ευρώ καθαρή πιστωτική επέκταση ως το τέλος του έτους. Η ανάπτυξη και το RRF έχει απογειώσει την επιχειρηματική πίστη των τραπεζών ενώ αντιθέτως τα στεγαστικά προγράμματα στην παρούσα φάση δεν φαίνεται να αποδίδουν.
Μεγάλη είναι η συνεισφορά των δανείων εξωτερικού για τη Eurobank ενώ καθηλωμένη εμφανίζεται η στεγαστική πίστη κυρίως λόγω της αξίας των τιμών των ακινήτων αλλά και εν τέλει του χαμηλού εισοδήματος.
Χαρτοφυλάκιο Δανείων
Δ’ Τρίμηνο 2024 (Q4 2024)
Α’ Τρίμηνο 2025 (Q1 2025)
Β’ Τρίμηνο 2025 (Q2 2025)
Ενδιάμεση διανομή μερισμάτων
Και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες –Πειραιώς, Eurobank, Εθνική και Alpha Bank– αποφάσισαν τη διανομή ενδιάμεσου μερίσματος, επισφραγίζοντας την ισχυρή κερδοφορία και κεφαλαιακή επάρκεια που καταγράφουν. Το ύψος της διανομής κυμαίνεται από 10% έως 20% των καθαρών κερδών, ενώ η απόδοση μερίσματος (dividend yield) κυμαίνεται μεταξύ 1,2% και 2,4%. Η Εθνική Τράπεζα κατέχει την υψηλότερη διανομή τόσο σε απόλυτα μεγέθη (€260 εκατ.) όσο και ως ποσοστό κερδών (20%), ενώ η Τράπεζα Πειραιώς κινείται πιο συντηρητικά με διανομή 10% των κερδών. Οι αποφάσεις αυτές σηματοδοτούν επιστροφή στην κανονικότητα και εμπιστοσύνη στη σταθερότητα του τραπεζικού συστήματος, προσφέροντας αξία στους μετόχους. Οι υψηλές τιμές των μετοχών οδηγούν κάποιες τράπεζες να φρενάρουν στην παρούσα φάση τις επαναγορές μετοχών τις οποίες θα επαναφέρουν αργότερα.
Η Εθνική άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο για τελική διανομή η οποία ενδέχεται να είναι και υψηλότερη του 60% των συνολικών κερδών.
Ανθεκτικοί παραμένουν οι τόκοι
Πολύ ανθεκτικές εμφανίστηκαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες σε ότι αφορά τα έσοδα από τόκους κυρίως λόγω της ισχυρής πιστωτική επέκτασης αλλά και επειδή ένα πολύ σημαντικό κομμάτι των καταθέσεών τους είναι ταμιευτήριο και όψεως που σημαίνει πως οι αποδόσεις των καταθέσεων αυτών είναι μηδενικές.
Είναι χαρακτηριστικό όπως αναφέρεται στην παρουσίαση της Εθνικής Τράπεζας το 80% των καταθέσεων Ταμιευτηρίου της ελληνικής οικονομίας είναι στο δικό της χαρτοφυλάκιο.
Όλες οι τράπεζες βλέπουν μια μείωση των επιτοκίων το Σεπτέμβριο και επιτόκια που δεν θα υποχωρήσουν πέραν του 1,5%.
Εσοδα από τόκους ΝΙΙ
Κέρδη με υψηλή δυναμική από τις 4 τράπεζες
Εκτιμήσεις για αποτελέσματα που θα πλησιάζουν τα 4,7 δισ. ευρώ στο τέλος του έτους πραγματοποιούν οι ελληνικές τράπεζες έχοντας επιτύχει σημαντικές επιδόσεις υποβοηθούμενες από τα έσοδα από τόκους και από προμήθειες.
Οσο μεγαλύτερη ανθεκτικότητα παρουσιάζουν οι τράπεζες στα έσοδα από τόκους τόσο καλύτερες είναι και οι προβλέψεις τους για το 2025 και οι επιδόσεις τους έναντι της περσινής χρονιάς
Εξομαλυμένα κέρδη εκατ. ευρώ
Κεφαλαιοποίηση Εξαγορές και Συγχωνεύσεις
Πολύ ισχυρή κεφαλαιοποίηση σημειώνουν όλες οι τράπεζες ενώ η καλύτερη επίδοση ανήκει εκ νέου στην Εθνική.
Σε ό,τι αφορά εξαγορές και συγχωνεύσεις η Εθνική Τράπεζα συνεχίζει την αναζήτησή της, δεν έδωσε όμως ιδιαίτερες λεπτομέρειες επ’ αυτού.
Σε ό,τι αφορά την Alpha Bank, η τράπεζα δήλωσε πως για να προχωρήσει σε κάποια εξαγορά αυτή θα πρέπει να έχει νόημα.
Εφαρμόζοντας αυστηρά επενδυτικά κριτήρια, η τράπεζα εστιάζει στην απόδοση της επένδυσης που πρέπει να υπερβαίνει το 15% και να έχει εντός 2-3 ετών θετική συμβολή στα κεφάλαια της τράπεζας και στα κέρδη ανά μετοχή και καμία επίπτωση στην πολιτική διανομής κερδών.
Η Eurobank σημείωσε πως ενδιαφέρεται για τον τραπεζικό, τον ασφαλιστικό τομέα και το asset management κυρίως εκτός Ελλάδας. Σημείωσε πως παρακολουθεί στενά την τάση συγκέντρωσης στην τραπεζική αγορά της Βουλγαρίας όπου έχει ειδικό συμφέρον.
Σε ό,τι αφορά την Τράπεζα Πειραιώς, εδώ μετά τα εγχειρήματα στα οποία προέβη η τράπεζα, προτεραιότητα είναι η ολοκλήρωση της διαδικασίας για την Εθνική Ασφαλιστική και εν τέλει ο δανέζικος συμβιβασμός που θα σταθεροποιήσει σε υψηλότερα επίπεδα τα κεφάλαια της τράπεζας.
Δείκτης CET 1
Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίων
